易拓金融：加息和缩表刺激美元涨幅仍有限-外汇频道-和讯网

luntan · 发表于 2022-1-9 23:08:04

昨日晚间美联储主席耶伦在参议院发表证词发言，内容稍显激进，在经济正常轨道下，支持加息政策，并提出下半年可能开始讨论美联储资产负债表缩表事宜。此前多位美联储官员讲话也提到资产负债表缩表事宜，并建议加快加息的节奏。在如此鹰派的环境下，美元昨日走势并未出现明显的强势，虽然上涨，但幅度有限，还未到达昨日给出的102美元的阻力位。这与我们此前一直强调的，近期美元指数收到总统特朗普弱势美元政策的影响，而难有作为，每次加息预期提升都是此前的中长线投资者借机降低美元仓位的机会。昨日美国参议院通过了努钦当选财长，其也是总统政策的坚定支持者，坚持强势美元不适合美国的发展。
经济数据方面，昨日公布了较为重要的通胀数据，中国的通胀数据走高，及贷款规模增大，都说明了近期市场的需求旺盛，流动性较强。这也是中国央行近期快速收紧流动性的原因，虽然在收紧，但处于初期，因此整体流动性仍然是过剩阶段，支持风险资产上涨。近期的国内期货市场和债券市场火爆，也是流动性充沛的反应。商品货币受此支持，近期表现较强。昨日美国方面公布的PPI数据，年率增长1.6%，与前值增速持平，但好于市场预期，因此也反应了市场需求仍然较强，支持了3月份美联储会议的加息预期。
昨日英国方面，市场预期在3月中旬欧盟峰会的时候英国会启动里斯本50条约开始脱离流程，但昨日的脱欧大臣戴维斯讲话提出不认为会在中旬开始脱欧流程，而应该在3月底开始。即便降低了市场预期，但距离3月底也已经非常接近，且即便给出了确定的时间，该事件的炒作再次升温。昨日英镑受此消息的影响而在此回落，但整体跌幅有限，事件逐渐明朗后，英镑应进入走强阶段。昨日英国公布的CPI数据好于前值，但略逊于预期，因此也对英镑昨日走势有一定的影响。
欧洲方面，近期仍是希腊问题困扰欧元，短期压制欧元下行，结合美元的走强，因此趋势较为明显，因此规避美元的风险，做空欧元相关的交叉盘机会较好，昨日给出的欧元兑加元既是如此。
今日早间美国方面公布了原油的API周库存数据，继续大幅增加，但少于上周的数值，总体表现仍然是近期市场的供给增加，压力较大，因此油价近期受通胀预期升温和供给增加的双向影响而震荡较为明显。
今日晚间美联储主席耶伦在众议院发表证词讲话，通常连续两日的证词发言的第二日会对前日较为激进的言论来进行缓和解释，安抚市场。因此今日的讲话应该稍显温和，而昨日市场的表现看，美元并未显示出强势，今日无论言论方向如何，美元大幅走强都很艰难，或冲高回落，或直接开始调整。
具体技术方面，美元指数日线结构昨日给出的反弹的判断正确，继续向上方102阻力位前进，由于上方空间有限，提防冲高后的回落风险，建议谨慎对待，观望为宜。

欧元兑美元日线结构继续下跌没有悬念，今日回测5日均线可继续做空，但接近了目标位，且提防美元转向的风险，因此以轻仓短线参与为宜，进场位在动态5日均线1.0590一线，1.0640止损，下方在0.618倍的黄金分割支撑位1.0530一线止盈。

欧元兑英镑日线结构昨日受到基本面方面的脱欧事件影响而强势反弹，但随后有快速回落，收线在5日均线下方，上影线较长，有测试阻力有效的可能，后市继续下跌概率较大，可选择现价5日均线0.8490附近做空，0.8540止损。

欧元兑加元日线结构已经明显的破位下跌，但近期有可能会有回测阻力位的过程，因此操作方面需谨慎，可现价先轻仓布局空单，反抽5日均线动态位置1.3850一线加仓做空，1.3900止损，不设止盈。

美元兑加元整体趋势仍然以看空对待，近期日线结构可能在低位构筑一个弱势三角形震荡整理形态，然后在破位下跌，因此可以选择在三角形上轨也是布林带中轨的阻力位1.3130一线做空操作，1.3180止损，或突破三角形上轨的前方高点止损离场。下破昨日低点也可以轻仓追空操作。

美元兑日元日线结构受美元走强的影响而出现了强势反弹，昨日也提及，上方的阻力位在前期震荡平台高点115.3附近，因此今日反弹仍将延续，但已经接近目标位，幅度有限，激进者可回测5日均线轻仓做多操作，跌破布林带中轨止损，上看115.3离场。

Gregoryces · 发表于 2023-12-24 19:39:59

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